来看看金融行业最有趣的工作

作者:Sarah Butcher

不是并购,不是私募,也不是对冲基金或银行的系统性交易部门。如果你正在寻找最有趣、花样最多、最令人兴奋和最为光鲜亮丽的金融工作,也许家族理财室是你想去的地方。

懂行的人这么说。虽然家族理财室曾经是忙着保存古老财富的浮夸之地或者俄国式寡头政治家设在郊区的怪异场所,但现在这些地方变得非常有趣。根据安永的消息,全球共有1万个家族理财室,仍有很多在管理继承下来的财富,不过也有不少在帮做技术发家致富的年轻百万富翁管钱。最新的凯捷全球财富报告预测科技公司(和金融)将是从现在到2025年产出高净值人士最多的地方。如果你可以去给一位想让你投资未来大趋势的成功技术类企业家效力的时候,为何要辞掉银行工作去一家三流科技小公司呢?

现在投身家族理财的一名前高盛MD说它提供了无可比拟的各种机会:“你可以做公开市场或私募市场,可以做对冲基金也可以做房地产,甚至还能做风投。基本上什么都可以做。”

这是为何这位MD说去家族理财室胜过去私募的一个原因。他说在私募你会受到更多限制:“大家会觉得你是做工业股的人,所以只会让你去做工业股的项目。”

和过去相比,初级私募工作现在更加平淡无趣。“私募工作已经变了,” Circle Square猎头公司的Andy Pringle说。“过去那会儿,私募会招经理,你怎么也能上自己投资的各种项目。而现在,私募基金从银行招来分析师,这些人做的都是跟以前一样的画表和建模,只是成本更低、项目类型更少。”

家族理财室由于没有要求固定时间内投资回报的外部投资者而获益。像都铎资本这样的对冲基金在经历了12个月的不良业绩之后,管理的资产大幅缩水,而且对冲基金一般只有6到10年的生命周期,不过家族理财室可以让时间拉得更长一些。

“在家族理财室,资金的投资期一般都很长,”一名前股票研究员、现在从事某产业的家族理财人士说。“这更像是实体投资——你得真正搞点什么东西出来,而不是收购;用两到四年时间来改进培养,然后再考虑卖掉,就像做私募那样。”目前在一处家族理财室的一名前投资经理说,考虑到当下的投资周期这让家族理财室更为稳定:“当前周期的时机让人们担心私募的回报率不太稳定。一些中等规模的私募公司现在看来不是好去处。”

低利率和企业家的野心结合起来让家族理财室的投资风格更为激进。瑞士信贷机构经纪业务的一名副总裁Barry O’Callagan告诉彭博,家族理财室的客户对高收益和不良产品兴趣更大。现在从事家族理财的一名前固收交易员告诉我们他们在投资方式上已变得更为“放得开”:“长期低收益环境促使很多家族理财室转向风险更高的资产种类,比如股票、私募、基础设施、(高收益)信用和特殊情况基金。较少部分是关于纯粹的低风险/保守型投资。”这名前股票研究员说他在的家族理财室很少做对冲投资:“企业家族的FO(就像我一样)希望有绝对的正收益。我们不做任何对冲,因为企业家/公司老板本性乐观。如果发现了风险,我们会尝试减少流动方风险敞口,比如会选择性地卖股票。”

然而不仅仅是这份工作。如果你去了家族理财室,还会享受到生活方式以及这个家族给你带来的好处。

有些时候生活方式会非常好。曾在伦敦一处家族理财室的一名初级银行家吹嘘自己有一名司机和两架私人飞机可以随意支配。这名前高盛MD说他整个八月份都在休假,坐着老板的游艇在希腊环游了两周时间。通常来讲家族理财室的压力更小,工作更灵活:“没有双休日也不会加班到半夜。”

家族本身很重要,也树立了基调。有些家族会非常“复杂”。想想继承了欧莱雅财产的Bettencourt家族,还有继承了Tetrapak几十亿资产、被丑闻缠身的Rausing一家就知道。有些家族比较傲慢。有些会和你保持距离——你可以管他们的钱,但不会是他们生活的一部分(即便你用他们的游艇度假)。“就我服务的家族而言,他们对自己的行踪很是保密,”为这些企业家效力的前研究员说。“除非我老板直接告诉我她正在/之前在哪儿哪儿旅游,不然她的秘书是不会跟我说的。”

不过,你可以从这个家族的人脉网获益。“我见过著名企业家、顶尖好莱坞演员、顶级模特、有名的餐馆老板、各个皇室成员,”加入伦敦一处家族理财室的一位前银行初级人士说。这位前高盛MD说他有一次跟五名亿万富翁同坐一桌。“我刚和200名嘉宾参加了老板的大型生日宴会,”另一位从事家族理财的人说。

因为家族理财室规模小、以人为本,所以没有两家是一样的。如果一个家族让你用他们的私人飞机和游艇,另一家可能把你放在一个小屋子里等着你把它的财富翻番。“‘家族理财室”这个词很宽泛,这一行也千变万化,“这名前交易员说。如果你想找一份家族理财的工作,那么首先要做好尽职调查。”你得找到对的家族,”这名前高盛的MD说。“就是想你帮它赚钱还支付你佣金的家族。”

大多数时候家族理财室比私募和对冲基金等买方给的薪酬低,但内部人士说这不成问题。“虽然你在家族理财室赚的钱不如在大型私募基金多,但这个工作更好,”这名MD说。“这里工作时间更灵活、更短、参与的事情更多,而且这份工作涵盖面更广,能学到很多东西。”